新时代新发展新考验 | 2018资产证券化合规风控（上海）研讨会在融孚律师事务所成功召开

近日，2018资产证券化合规风控（上海）研讨会在上海融孚律师事务所召开。该研讨会由融孚律师事务所和上海市法学会金融法研究会联合主办，并得到了华东政法大学经济法学院及慧知行合REITS服务机构的大力支持。

研讨会由融孚律师事务所高级合伙人、上海市律师协会副会长吕琰律师主持，以融孚案例展示、嘉宾发言、自由讨论、总结点评等丰富形式有序展开。律新社为活动提供媒体支持。

研讨会的第一个环节是上海市人民政府参事吴大器教授作开场致辞。吴大器在致辞中首先回顾了十九大报告所提出的新时代、新形势、新考验。十九大让中华大地信心百倍走进新时代，资产证券化作为经济发展重要的一个体现，在2017年也演绎了令人欣喜的一幕幕。在对2018年资产证券化的发展作出展望时他强调了三个“重要”：学习很重要、地域间的关联很重要、携手共进很重要。吴大器教授说道：“江河湖海向着阳光才能川流不息，要学习明大势，发展循趋势，在自己的行业努力开拓，在新形势下开创资产证券化发展新局面。”

吴大器还寄语在座各位业界精英，要提高眼界和格局，重视布局和发力点，深刻认知已经发生并将继续发生的大起（新业态）和大落（严监管），将循序规范、风险防范、推进发展三者放在同等重要、等量齐观、齐头并进的位置。最后，他预祝研讨会取得圆满成功。

之后，融孚律师事务所ABS业务与风控部负责人王彬律师分享了涉及监管账户、债权转让通知、附属抵押权转让变更和差额补足及回购等增信安排四个方面的资产证券化合规风控案例，充分展示了目前资产证券化风险的争议焦点，引起了在场嘉宾的广泛共鸣。

嘉宾发言环节，共有8位嘉宾发表了自己的真知灼见，更有吕琰律师为每位嘉宾的发言加以精彩、精炼、精心的总结点评，将研讨会的氛围进一步推向高潮。

来自监管部门的两位代表在发言中提出，资产证券化的发展要牢牢把握三个格局：政治格局、地理格局及市场格局，时刻保持三个意识：清醒的宏观审慎意识、行为监管意识及透明度意识。

此次合规风控研讨会的召开恰逢其时。2018年谈风控非常必要，中国经济从高速发展到高质量发展的转变，资产证券化也应该放缓发展脚步，停下来认清局势，看清未来，做好合规风控实际是为了证券化更好的发展。在出台的新政中可看到明显的金融去杠杆导向，而资产证券化正是去杠杆的工具，大的方向上有利于证券化发展，合规风控要有一定的前瞻性。资产证券化目前制度供给不足，影响到了资产证券化在合规风控发展上的可持续性，呼吁立法支持。

随后发言的多位嘉宾纷纷结合自身工作经验畅谈了对资产证券化合规风控的看法。上海银行投行部总经理李勇作了题为“严监管下商业银行资产证券化业务方向”的发言，对近期的政策新规进行了清晰完整的梳理，介绍了这些政策对ABS投资和ABS结构的影响，并细说了上海银行资产证券化发展思路。上海农商银行合规部总经理杨贵院认为当前环境对资产证券化而言有机遇，但也需要更多支持。交通银行投资银行业务中心结构融资与顾问部副高级经理（主持工作）张浩翔博士则在发言中表示资产证券化已经成为非常重要的融资渠道，是服务实体经济的重要途径，并介绍了交通银行的资产证券化业务开展情况。世茂集团创新金融部负责人沈峻毅分享了世茂集团在创新金融领域所作的探索，并为在场嘉宾带来了一个有趣的新项目——上海深坑酒店，介绍了深坑酒店的各项业务服务创新。慧知行合REITS服务机构CEO秦毅以PPT的展示方式对比了国内外REITs业务的差别，解读了目前中国REITs项目的起源、主体、政策支持和未来发展趋势，并重点介绍了慧知行和的业务范围及企业定位。

除上述嘉宾外，来自银行、证券、保险、信托、基金等金融机构的代表就资产证券化合规风控主题进行了精彩的分享，现场讨论气氛热烈。华东政法大学经济法学院副院长伍坚担任该环节主持人，上海市立法研究所所长郑辉进行了点评。